Lợi tức trái phiếu là gì, những loại lợi tức trên thị trường hiện nay

Kinh Tế

Lợi tức trái phiếu là gì, những loại lợi tức trái phiếu phổ biến trên thị trường hiện nay. Công thức tính chính xác nhất. Cùng tìm hiểu chi tiết qua bài viết dưới đây của thông tin tài chính

Lợi tức trái phiếu là gì

Lợi tức trái phiếu là gì, lợi tức trái phiếu là số tiền mà người nắm giữ trái phiếu được trả cho mỗi năm hoặc theo chu kỳ lãi suất được quy định trong hợp đồng trái phiếu. Đây là khoản lãi mà người nắm giữ trái phiếu nhận được từ người phát hành trái phiếu.

Lợi tức trái phiếu thường được tính dưới dạng tỷ lệ phần trăm (%) của giá trị trái phiếu và được trả cho người nắm giữ trái phiếu vào các ngày quy định trong hợp đồng. Thông thường, lợi tức trái phiếu được trả cho người nắm giữ trái phiếu một cách định kỳ và ổn định trong suốt thời gian nắm giữ trái phiếu.

Tuy nhiên, giá trị trái phiếu và lợi tức trái phiếu có thể thay đổi tùy thuộc vào tình hình thị trường và tình hình tài chính của người phát hành trái phiếu.

Công thức tính lợi tức trái phiếu

Sau khi nắm được lợi tức trái phiếu là gì, chúng ta cùng tìm hiểu về công thức tính lợi tức trái phiếu. Đây chính là công thức được sử dụng để tính toán lợi tức hàng năm dự kiến của trái phiếu. Phương trình tính lợi suất trái phiếu theo lợi suất hiện tại.

Công thức:

Lợi tức trái phiếu = Thanh toán phiếu thưởng hàng năm / Giá trái phiếu

Công thức tính lợi tức trái phiếu này về cơ bản phụ thuộc vào việc thanh toán phiếu giảm giá hàng năm và giá trái phiếu.
Khi mà giá của trái phiếu tăng thì lợi tức sẽ giảm
Còn khi mà giá trái phiếu giảm, thì khi đó lợi tức tăng.

Bản chất của lợi tức hiện tại của một trái phiếu

Lợi tức trái phiếu là gì ? Lợi tức hiện tại của một trái phiếu được xác định bởi lợi suất hiện hành, là tỷ lệ phần trăm của lợi nhuận hàng năm so với giá trị hiện tại của trái phiếu. Lợi suất hiện hành này là chỉ số quan trọng để xác định giá trị hiện tại của trái phiếu, thay vì chỉ nhìn vào mệnh giá của nó.

Tuy nhiên, lợi suất hiện hành không phải là tổng lợi nhuận mà nhà đầu tư có thể thu được nếu giữ trái phiếu đến khi đáo hạn. Điều này bởi vì giá trị của trái phiếu có thể thay đổi trên thị trường, do đó nhà đầu tư có thể mua trái phiếu với mức chiết khấu hoặc phí bảo hiểm, và giá mua trái phiếu này sẽ ảnh hưởng đến lợi suất hiện hành của nó.

Những loại lợi tức trái phiếu hiện tại trên thị trường là gì

Cơ sở chiết khấu ngân hàng

Trái phiếu kho bạc được niêm yết giá đơn thuần dựa trên cơ sở chiết khấu, điều này có nghĩa là nó sẽ nêu rõ về tổng số tiền được trả khi đáo hạn và khi đó nhà đầu tư trả giá thấp hơn để có thể mua lại. Sự chênh lệch giữa hai số (giá trị chiết khấu) đó chính là lợi nhuận. Tuy nhiên nếu muốn ước tính được lợi tức nghĩa là khoản chênh lệch đó thì sẽ cần phải chuyển đổi sang tỷ lệ phần trăm hàng năm. Lợi tức trái phiếu ngân hàng là gì

Trong trường hợp này, thì ta sẽ có công thức tính lợi tỷ số lợi tức là gì, đó chỉ đơn giản là khoản chiết khấu chia cho mệnh giá, nhân với 360 và sau đó chia cho số ngày còn lại đến khi đáo hạn.

Lợi tức hàng năm sẽ dựa trên cơ sở chiết khấu ngân hàng = (D/F ) * (360/T)

Trong đó:

D( discount) = Giá trị chiết khấu = Mệnh giá – Số tiền phải trả
F (Face value) = Mệnh giá
T(Number of days until maturity ) = Số ngày đến khi đáo hạn

Tuy nhiên, ở đây sẽ có một vài vấn đề ở trong việc sử dụng những cách tính lợi tực hàng nằm nhằm xác định lợi nhuận. Ví dụ khi giá trị lợi tức này coi một năm là 360 ngày để tính lợi nhuận đầu tư thì sẽ nhận được. Ngoài ra cũng không tính đến tiềm năng từ tỷ suất lợi nhuận kép và giả định bạn không có lựa chọn đầu tư nào khác.

Lợi tức theo thời gian nắm giữ

Theo định nghĩa, thì lợi tức ở trong khoảng thời gian nắm giữ sẽ chỉ được tính dựa trên cơ sở thời gian nắm giữ. Bởi vậy mà sẽ không cần thiết phải xác định số ngày cũng như công thức tính lợi tức chiết khấu ngân hàng. Lợi nhuận này sẽ chưa được quy đổi thành lợi nhuận một năm, đó chính là sự khác biệt so với hầu hết những cách tính lợi nhuận khác dựa trên cơ sở về thời gian hàng năm. Ngoài ra thì những khoản lãi hay tiền giải ngân được giả định sẽ thanh toán tại thời điểm đáo hạn.

Trong đó: HPY = (P1 – P0 + D1) / P0

P1 = Chính với số tiền nhận được khi đáo
P0 = chính là giá mua của khoản đầu tư
D1 = đây chính là tiền lãi nhận được hoặc số tiền được trả vào ngày đáo hạn

Lợi tức trái phiếu là gì – Lợi tức hiệu dụng năm

Lợi tức hiệu dụng năm cũng có thể cung cấp cho ta cách tính lợi tức chính xác hơn, đặc biệt là trong trường hợp có sẽn những cơ hội đầu tư thay thế hoặc là áp dụng việc tính lãi kép. Lãi kép chính là lãi thu được từ lãi.

EPY = (1 + HPY)^(365/t) – 1

Trong đó:

HPY(holding period yield ) : Chính là phần lợi tức trong khoảng thời gian đầu tư
t (number of days held until maturity ) : Chính là số ngày được tính đến thời điểm đáo hạn

Trường Hợp Khoản Đầu Tư Giảm Giá Trị

Nếu như gặp phải trường hợp thua lỗ thì cách tính này cũng không thay đổi, lỗ trong thời gian nắm giữ sẽ cần được cho vào khi mà tính lợi tức hiệu dụng năm. Khi đó bạn sẽ vẫn cộng một với HPY (bây giờ là một số âm), ví dụ 1 + (-0,5) = 0,95.

Lợi tức thị trường tiền tệ là gì

Lợi tức thị trường tiền tệ là gì, nó còn được gọi là lợi tức tương đương chứng chỉ tiền gửi (CD-equivalent yield). Đây chính là chỉ số giúp ta so sánh lợi tức được viết trên trái phiếu kho bạc với lãi từ một công cụ thị trường tiền tj. Những khoản này sẽ có thời hạn (thường là ngắn hạn), và sẽ được phân loại giống như những khoản tương đương tiền. Hay là công cụ thị trường tiền tệ niêm yết giá trên cơ sở 360 ngày, chính bởi vậy mà lợi tức thị trường tiền tệ cũng sử dụng số 360 trong tính toán.

MMY = (360/Ybd)/(360 – t*Ybd)

Trong đó:

Xem thêm: Lợi suất trái phiếu là gì, những yếu tố ảnh hưởng tới lợi suất này

Xem thêm: Phát hành trái phiếu là gì, đặc điểm của phát hành trái phiếu

Ybd (yield on a bank discount basis calculated earlier ) chính là khoản lợi tức trên cơ sở chiết khấu ngân hàng đã tính trước đó
t(days held until maturity ) : Chính là số ngày được tính đến thời điểm đáo hạn.

Trên đây là tổng hợp thông tin trả lời cho câu hỏi lợi tức trái phiếu là gì, công thức tính lợi tức trái phiếu là gì, đâu là những hình thức lợi tức trái phiếu phổ biến hiện nay. Rất hy vọng bài viết đã mang tới cho bạn nhiều thông tin bổ ích.

Bài liên quan